買いたいと思う商社株
商社セクターがどうやら待望の調整入りの様相です。
というのは、もし調整したら三井物産と住友商事は買いたいと思っていたからです。
住友商事は、この2月まで5年ほど保有し続けていた銘柄。
確か、同時多発テロで衝撃の日経10000割れを起した頃に買ったものです。
なぜ売ったかというと、株価的にいったんピークを迎えたと感じたからなのですが・・・
春以降、これだけの相場があるとは思っていなかったので、2月の同時株安後の押し目を拾わなかったのです。
中々、思惑通りにいかないものですね。
さて、この2銘柄のファンダメンタルを見てみます。
業績予想は東洋経済 会社四季報からの抜粋。
| コード | 銘柄名 | 株価(2007/06/26終値) | 連結PER(08/3予想) | PBR(実績ベース) | ROE | 株主持分比率 |
| 8031 | 三井物産 | 2510 | 12.13 | 2.12 | 14.3% | 21.5% |
| 8053 | 住友商事 | 2200 | 11.71 | 1.85 | 14.3% | 17.5% |
【三井物産 業績推移】
| 期 | 売上 | 営業利益 | 税前利益 | 利益 | 1株益(円) | 1株配(円) |
| 02/3 | 12,654,472 | 76,678 | 60,492 | 55,371 | 35.0 | 8 |
| 03/3 | 13,236,683 | 97,706 | 62,409 | 31,138 | 19.7 | 8 |
| 04/3 | 12,281,517 | 120,582 | 86,887 | 68,387 | 43.3 | 8 |
| 05/3 | 13,615,047 | 197,991 | 175,644 | 121,136 | 76.5 | 15 |
| 06/3 | 14,885,728 | 265,800 | 253,182 | 202,409 | 126.3 | 24 |
| 07/3 | 15,357,656 | 308,900 | 330,140 | 301,502 | 174.3 | 34 |
| 08/3予 | 15,300,000 | 330,000 | 450,000 | 370,000 | 207.2 | 42 |
| 09/3予 | 15,500,000 | 350,000 | 470,000 | 400,000 | 224.0 | 42〜45 |
【住友商事 業績推移】
| 期 | 売上 | 営業利益 | 税前利益 | 利益 | 1株益(円) | 1株配(円) |
| 02/3 | 9,645,379 | 88,368 | 83,008 | 45,216 | 42.5 | 8 |
| 03/3 | 9,229,576 | 89,286 | 18,833 | 28,280 | 26.6 | 8 |
| 04/3 | 9,197,882 | 70,950 | 109,035 | 66,621 | 62.7 | 8 |
| 05/3 | 9,898,598 | 112,385 | 151,349 | 85,073 | 72.8 | 11 |
| 06/3 | 10,336,265 | 176,133 | 247,807 | 160,237 | 130.2 | 25 |
| 07/3 | 10,528,277 | 239,748 | 331,929 | 211,004 | 169.9 | 33 |
| 08/3予 | 11,200,000 | 273,000 | 379,000 | 235,000 | 190.2 | 37 |
| 09/3予 | 11,700,000 | 280,000 | 385,000 | 238,000 | 192.6 | 37〜38 |
安定した業績成長性と割安感、魅力のある銘柄だと思います。
商社全般に言えますが、財務はそれほど良くありません。株主持分比率が低く、有利子負債は多目。
住友商事は、比較的、資源事業の比率が小さく資源価格の影響をやや受けにくい商社です(のはず)。
買いのポイントは、13週線と75週線の間で考えています。
想定押し目買いレンジは三井物産1900〜2300円、住友商事1800〜2100円。
